一文从看懂到掌握OK行情判断神器——交易大数据

星蕴 2024年09月25日 09:40 0

欧易OKX下载

欧易OKX交易所，是世界领先的数字资产交易所，主要面向全球用户提供比特币、莱特币、以太币等数字资产的现货和衍生品交易服务，通过使用区块链技术为全球交易者提供高级金融服务。

最近有朋友对笔者说，他把自己的期货合约交易主战场从其他交易所转至OKEx了。因为它最近推出了一款行情判断神器“交易大数据”，是原OKEx“合约大数据”的升级版。之前有人在在“合约大数据”的帮助下，判断了几次大的行情，赚得了超过100%的利润。

早在今年8月份的时候，OKEx就上线了区块链行业内的首个“合约大数据”，为OK用户提供判断行情的客观依据。此次的交易大数据就是其前身合约大数据的升级版。下面是新增的四大核心维度分析的介绍，包括杠杆的多空比、主动买入/卖出情况（ taker）、USDT场外溢价、永续资金费率，让你通过一篇文章即可看懂并掌握这款行情判断神器。

1. 杠杆的多空比：

所谓杠杆多空比我们可以通过BTC/USDT交易对为例来形象地解释一下。首先，需要明白在杠杆交易时，基于我们自己对后市的判断，既可以借入USDT做多BTC，也可以借入BTC做空BTC，从而赚取收益。

为什么借入USDT可以做多BTC？

当我们看涨BTC后市时，并且想要通过杠杆做多BTC，那么就需要借入USDT并用这么USDT买入BTC，当BTC价格上涨后，通过高价抛售BTC换回更多的USDT，将当初借入的USDT还回后，剩下的就是做多BTC获得的收益。

为什么借入BTC可以做空BTC？

当我们看跌BTC后市时，则借入BTC并卖出BTC，持有USDT，当BTC价格下跌后低价买入更多的BTC，然后其中一部分用于还回当初借入的BTC，赚取BTC下跌的收益，为做空BTC。

在BTC/USDT交易对中，我们把USDT称为计价货币，BTC称为标的货币，因为BTC的价格是由USDT来计价的，比如1BTC=7500USDT。BTC/USDT交易对的杠杆多空比就是指的是某一时刻，BTC/USDT杠杆借入计价货币（USDT）与借入标的货币（BTC）的累计数额比值。

杠杆多空比可以反映币币杠杆交易中的看多/看空情绪。当杠杆多空比值大于1则当前市场多头强势，看多情绪为主流，比值低于1则当前市场空头强势，看空情绪为主流。观察下图，可以发现其比值一直高于1，BTC的多头情绪更强烈。

2. 主动买入/卖出情况（ taker）：

在进行交易时，有挂单的一方（maker）和吃单（taker）的一方，maker将自己的筹码明码标价等待成交，提供流动性，而taker主动交易，拿掉流动性。主动买入/卖出情况是针对taker而言的。

主动买入量，指的是展示单位时间内，主动性买盘的成交量（taker吃挂单买入），即资金流入量。主动卖出量，指的是展示单位时间内，主动性卖盘的成交量（taker吃挂单卖出），即资金流出量。

主动买入/卖出情况这一指标也可以用于分析币币交易市场的多空情绪。主动买入量大，说明市场积极买入，市场看涨情绪变高，交易资金量在变大。主动卖出量大，即用户主动做空，说明市场看空情绪变高。比如下图中的BTC主动买入/卖出指标中，可以明显发现在22:10时，主动卖出量远远大于主动买入量，说明市场看空情绪高涨。

另外，由于主动买入/卖出情况可以快速成交，这样的行为也常常发生于散户身上，所以这一指标还可作为散户对未来的市场行情动向的风向标。

3. USDT场外溢价：

USDT场外溢价指标可以实时展示OKEx法币交易区，USDT的场外溢价情况，即场外盘口价格与美元的比值情况。

虽然USDT理论上是1:1美元的稳定币，价值稳定，但也会有较小的波动，偶尔会有剧烈波动，因此实际上并不是严格的1:1，从下图就可以看出来。

影响USDT场外溢价的因素比较复杂，通常受制于以下三个主要因素：

1）USDT发行公司Tether的基本面：利好则溢价增加，利空则降低。比如之前USDT多次爆出新闻其后面并无真正的美元作为支撑，USDT场外溢价往往会应声下跌。

2）RMB/USD的汇率：当人民币对美元贬值时，USDT会买贵，而其对应的美元价值则降低，也就是说USDT场外溢价会降低；反之人民币升值时，溢价会升高。

3）行情波动对USDT供求关系的影响：当前数字货币交易市场中，主要以USDT作为交易对，当行情波动剧烈时，入金的资金增加，会增加USDT的需求，供大于求时溢价升高；反之行情若寡淡无味时，交易需求降低，则溢价降低。

除了判断行情之外，还可以通过USDT场外溢价来进行套利的操作。在具备成熟价格发现机制的有效市场中，稳定币暂时并不稳定的价格是最终会趋于稳定的，对于懂勤快特别是懂量化的小伙伴来说，若发现稳定币并非1:1的锚定价格时，可以进行三角套利，也就是我们常说的搬砖套利和反向搬砖。

当然，所有的交易都需要考虑手续费等一系列的交易成本，只要抓住机会窗口期，使得利润能覆盖到这一部分成本，可以说就是一笔稳赚不赔的交易机会。

4. 永续资金费率：

OKEx永续合约市场价格锚定现货价格，而实现这一锚定的就是永续资金费用机制。OKEx永续合约设定每天的8:00,16:00,24:00为交割时间，当交割发生的时候，如果资金费率为正数时，多头支付空头一定额度的资金费用；如果资金费率为负数时，则空头支付多头。

在OKEx的“交易大数据”中，永续资金费率的指标展示的是，对应币种永续合约基于当下时刻实时计算的预测资金费率情况。永续资金费率反映合约市场的看多和看空情绪：当资金费率为正说明期货价格比现货要高，明显合约多头强势，市场看多情绪为主；而当资金费率为负说明期货价格比现货价格低，合约空头强势，市场主流看空。

比如下图中所标示的峰值资金费率为正，说明在这一段时间内，多头形成最强势的趋势。